국내 상장 해외 ETF와 미국 상장 ETF
요즘 S&P 500나 나스닥 100처럼 지수 기반 해외 ETF가 인기가 많다.
이런 미국 ETF는 국내 상장된 ETF와 해외 상장된 ETF 두 종류가 모두 있는데, 어떤 걸 사는 게 좋을까?
국내와 미국 ETF는 크게 수익률과 세금이 다르다.
수익률의 차이
국내 상장 ETF와 해외 상장 ETF는 같은 지수를 추종하더라도 수익률에서 미묘한 차이가 발생한다. 두 ETF는 동일한 기초 지수를 따라가기 때문에 기본적으로 총 수익에는 큰 차이가 없다고 보면 된다.
예를 들어, 미국 S&P500을 추종하는 ETF라면 국내 상장 ETF나 해외 상장 ETF 모두 S&P500 지수를 기반으로 움직인다. 다만 환율, 운용 보수, 추적 오차율, 괴리율, 분배금 지급 여부 등에서 차이가 있다.
국내 ETF는 최근 운용보수가 낮은 상품들이 경쟁적으로 출시되어 경쟁력이 강화되었는데, 해외 ETF 중에서도 스파이나 저비용 상품은 보수가 매우 낮다.
추적 오차율은 국내 ETF가 약간 더 큰 편인데, 이는 거래량과 시장 규모의 차이 때문이라고 보면 된다.
세금의 차이
세금 측면에서는 두 ETF의 차이가 더욱 뚜렷하게 드러난다. 국내 상장 ETF의 매매 차익은 보유 기간 과세 방식으로 배당소득세 15.4%가 부과된다. 이 배당소득세는 금융소득 종합 과세 대상이 되며, 연간 금융소득이 2천만 원을 초과할 경우 다른 금융소득과 합산해 높은 세율이 적용된다.
반면 해외 상장 ETF의 매매 차익은 양도소득세 22%가 부과되는데, 250만 원 기본 공제를 받을 수 있고 금융소득 종합 과세에 포함되지 않는다. 따라서 고소득자에게는 해외 상장 ETF가 더 유리할 수 있다. 분배금은 국내 ETF는 15.4%, 해외 ETF는 15%로 과세되며, 큰 차이는 없다고 보면 된다.
- 국내 ETF 매매 차익은 배당소득세 15.4%로 종합과세 대상이 된다. (2000만 원 넘으면 이중 과세)
- 해외 ETF 매매 차익은 양도소득세 22%로 250만원 공제를 받고 종합과세에 포함되지 않는다.
결론 및 ETF 선택 기준
같은 지수를 추종하는 ETF라면 매도하지 않고 장기 보유 시 국내 상장 및 해외 상장 ETF는 큰 차이가 없다. 다만 매도 시 세금이 많이 달라지기 때문에 본인의 상태에 따라 선택하는 것이 좋다.
매년 차익에 따라 달라진다.
- 250만 원 미만 차익 시 미국 ETF 유리 / 세금 없음
- 250만 원 이상 ~ 2000만원 미만 차익 시 국내 상장 ETF / 15.4% 세금 (ISA 계좌 쓰면 더 절세 가능)
- 2000만 원 이상 차익 시 미국 ETF 유리 / 22% 세금 (국내 ETF는 배당으로 종합소득세에 포함됨)
2000만 원 차익까지는 국내 ISA 계좌로 조절하면서 매도하고 2000만 원 이상의 차익이 나오기 쉽다면 미국 ETF를 하는 게 더 좋다고 생각된다.
보통은 지수 추종 ETF의 경우 장기투자를 목적으로 하기 때문에 환율까지 생각하면 미국 ETF를 꾸준히 매수하는 것을 추천한다.
요약
| 구분 | 국내 상장 ETF | 해외 상장 ETF |
|---|---|---|
| 기초지수 | 동일 | 동일 |
| 운용보수 | 최근 낮아지는 추세 | 전통적으로 낮음 |
| 추적오차 | 다소 높음 | 낮음 |
| 매매 차익 세금 | 배당소득세 15.4% (종합과세) | 양도소득세 22% (250만원 공제) |
| 분배금 세금 | 15.4% | 15% |
| 금융소득 종합과세 | 포함됨 | 미포함 (매매 차익 기준) |